As ações da Hapvida e da NotreDame Intermédica eram os papéis do Ibovespa que mais subiam na manhã desta segunda-feira (1º), após as operadoras de planos de saúde confirmarem na manhã de ontem que pretendem fundir suas operações. No fim do pregão, as ações ordinárias (com direito a voto em assembleia) da Hapvida fecharam com alta de 5,29%, enquanto os papéis ordinários da Intermédica saltaram 3,41%.

O acordo cria uma companhia com valor de mercado de R$ 110,5 bilhões, a décima primeira mais valiosa da B3, considerando as cotações das duas empresas na sexta-feira (26). A empresa combinada passa a ter 13,6 milhões de usuários de planos de saúde e dental e uma receita líquida de R$ 18,2 bilhões, o que a coloca como uma das maiores operadoras de saúde verticalizadas do mundo.

Com a fusão, as companhias se tornam líderes absolutas no mercado brasileiro de convênios médicos, ampliando a distância para a segunda colocada, que é a Bradesco Saúde, e se aproximando da líder do setor de planos odontológicos, a OdontoPrev.

A corretora XP investimentos iniciou a cobertura da Hapvida e da Intermédica, ambas com recomendação de compra e preços-alvo de R$ 21 e R$ 117, respectivamente. Segundo a corretora, separadamente, as empresas estão bem posicionadas para capturar uma oportunidade de crescimento orgânico, se consolidando nos mercados em que já estão presentes.

“Entretanto, juntas elas criam uma rede complementar única de abrangência nacional com espaço adicional para uma consolidação inorgânica e sinergias relevantes – estimamos impacto de até R$ 1,1 bilhão”, diz o relatório.